国务院总理温家宝2月29日主持召开国务院常务会议，其中提及“加快淘汰电力、钢铁、建材、有色、石化、化工等行业的落后产能。对城区重污染企业实施搬迁和节能环保技术改造。提高环境准入门槛。在重点区域实施更加严格的大气污染物排放特别限值，禁止新建、扩建除热电联产以外的燃煤电厂、钢铁厂、水泥厂。”
对此民生证券表示，自2009年至今，国务院三次召开工作会议和下发通知强调钢铁等落后产能淘汰，或下达任务；钢铁指数每次均形成3-9天短期上涨行情，涨幅5%-13%左右。此次国务院再次强调淘汰落后产能，而时点恰巧是钢市否极泰来的转换时期，板块可能形成脉冲行情。3月两会审批后，国家基建等项目资金将配套到位，积极财政项目陆续开工；同时3月也是传统的春季旺季起点，钢市3月开始步入阶段性慢牛行情是大概率事件。
民生证券称，国家落后无缝方矩管产能淘汰和产能准入限制已经初见成效，近年新增产能增长幅度已经开始放缓，但2012年增幅预计仍在4800万吨左右。未来部分西部省市和东部沿海地区还有新建或扩产计划，预计十二五期间产能达到9.3亿吨。
在钢铁板块去年财报普遍预减的情况下，民生证券建议关注业绩稳定增长的“白马”企业。新疆和芜湖新线陆续投产，新兴铸管2011-2012年业绩预估0.71-0.81元和0.91元；目标价位9元。受益铁矿石自给率提高和募投项目投产，太钢不锈2011-2012年业绩预估0.28元和0.38元；目标价位5.5元。受益Q2矿价预期上涨+重组时点临近+价值低估，大成股份2012年业绩预估0.85-1.0元；目标价位13-15元。
